人形机器人落地渐进，特斯拉与英伟达推动机器人智能化。AI赋能+多方入局下，人形机器人落地加速，特斯拉Optimus已进入工厂进行部分工作训练，有望在2025年实现小批量量产。此外，英伟达成立通用具身智能体研究实验室GEAR，英伟达通用基础模型能力突出，有望赋能人形机器人，加速智能机器人产业化。
从全球具身智能当前发展看，大致可以分为三个流派，1、实用派，以特斯拉、AgilityRobotic和1XTechnologies为代表的实用派看重商业化落地的可能性，希望“让一部分人先用起来”；2、性能派，以波士顿动力为代表的运动性能派，则拥有与军方三十年之久的合作经验，着重于挖掘现有人形形态机器人的运动潜力；3、学术派，以李飞飞教授和谷歌团队为代表的学术派则非常追求大模型对于机器人的变革，打造出“RobotGPT”的基座模型。
人形机器人融入生产线，人机协作前景广阔。美国加州机器人初创公司Figure表示，已与宝马签署一项合作协议，将在宝马位于美国的工厂内部署人形机器人。此外，在亚马逊等物流企业，人形机器人已经搭建起越来越广泛的应用场景。随着人形机器人融入工业生产线，我们认为人机协作的前景日益广阔。人形机器人产业化应用落地加速，预计将从工业场景过渡到家庭场景。
展望后市，机器人作为AI映射的最好硬件载体，产业链趋势已成共识，产业迭代也在加快；多家机器人厂家也展现了其机器人在AI赋能下整体架构、运控能力、智能化水平的快速迭代与升级，且部分机器人已经在工厂进行现场测试与实训，下游应用场景多样。当下板块已充分反应此前量产节奏的推迟，整体板块处于较低位置；后续需要跟踪的核心因素为机器人产业链订单落地情况。