公元2500年前巴比倫人就在考慮火災的風險分攤了.
資金只要有進出就有折斷的風險;
持續在市場外頭有大量的機會風險(正獲利損失)
持續在市場裏頭獲利也有非系統風險和系統性風險.(負損失)
我們生活充滿了各式各樣的風險.今天美國的國債,明天日本的股市,前天塞普勒斯 .......

希勒教授在現代投資組合,投資組合分享了一個書上的故事.如果所有人還原到未出生的0點狀態.假設你是天堂的小天使;你怎麼降低你的出生風險.投到比爾蓋子,又或是吸毒賣淫的單親媽媽.一出生就是HIV的帶原者

這個世界充滿的大量未知的風險,他舉了共產主義為例,共產主義本質上就是先進的分攤風險政治思想.將你的出生風險減低;讓社會共同負擔階級風險.但是問題在於競爭力降低導致回報(獲利)太低.基本上在200年前人類對於出生風險分攤的想法

炒股或是投機是有風險的;你可以說一句怕;就不要炒;但是不炒也是有風險的.(快變成唐僧了)
現代的資產投資組合學的目的;是研究如何降低炒股風險;得到高於不炒股的回報,賺的比不玩的多;賠的比炒股(投機)的少.
也就是風險管理.比無風險賺的多(銀行存款);比炒股風險小.

所謂的炒股.簡單地說就是集中投資.將資金集中投入在.1到3只你認為未來會大量獲利的企業上;獲取高額的利2倍3倍10倍100倍.(像以前人找老婆的概念,屁股大胸部大可以生很多小孩的女人)
炒股的風險來自於
1短期的資本利得的稅,(莊家要分紅增加你的成本),
2.非系統性風險,(你選錯了老婆,這個人是人造人,人妖,又或是不下蛋)-管理層的錯誤或是......企業本質問題...
古代的人的做法;是3宮6院72嬪妃.藉由生產交換對象的增加;降低非系統風險.也就是指數型基金,一藍子股票.韓信點兵多多益善.
-現代人研究,增加一個老婆(或是股票),降低46%的非系統風險.到唐伯虎的做法時8~9個老婆,大概可以降低到83%的風險.
到500個老婆的時候;非系統性的風險降低到99%.,而回報率就是8-12%.(美國股市)

於是多少個老婆才是最好;才可以降低老婆本身的不生小孩的風險(非系統風險)又可以增加獲利;統計專家認為應該在12-18個老婆,超過18個後後精子數量不足.獲利比率也會分散.1v.s500,1v.s1,or1v.s12 .一夜一次新郎,一夜12次郎,一夜500次郎......

 系統性風險;
我們知道當自然繁殖達到容許量時,自然界就會進行負向調整;系統崩潰,比如森林大火;比如戰爭;瘟疫;大量的生物死亡.於是環境的容許量再次得到平衡.假設森林的資源,有1億的資源.當1萬動物使用的時候不是問題;當70億只動物使用的時候就會有戰爭或是森林大火了,讓資源很使用資源達到平衡.這就是負回饋(我認為的系統性風險),如果是股市就是股災.

持續在系統內;便會有系統性風險;所以資產分配必須在負相關建立聯係降低;所謂的系統性風險負關聯;最基本的就是股債現金.如果用比喻吧!就是男人自身的問題,精子數量太少 ,或是不能......一般解決辦法是要找負相關資產.隔壁的老王;(借種)又或是孤兒院領養.
比如劉備的義子劉封.歷史上,有人為了分攤(股市)系統性風險;領養500個義子幫他打戰;我們可以認為他是國債流.
至於隔壁的老王(借種).就不曉得了.綠帽這種事;大多都是為尊者晦.
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