耶鲁公开课金融市场的明星教授罗伯特?席勒在讲述现代银行制度的起源时，总是津津乐道于一个金匠传说。的确，古时的金匠把人们存放在其金库里的黄金贷
给别人，慢慢就构成了现代银行业的雏形。不过席勒没有注意到的是，在当时，这样做的金匠即便没有被官府以侵占或欺诈罪名绳之以法，也会遭到世人的鄙视，因
为他们挪用了他人的财物并伪造出了不存在的财富，是一种空手套白狼的古老骗术。

　　今日，我们有了法币制度，于是人们开始伪造纸币。就纸
币而言，伪造二十或一百美元纸币并没什么大不了，因为经济上的损失通常局限于一个特定的地区，只会影响为数不多的几十个人，金额也只有成千上万美元而已。
特勤局会迅速告知银行如何识别这些伪钞，商店一般也会有验钞程序（比如验钞笔）来防范假币的泛滥。

　　但是伪造黄金呢？拥有商品之王美誉的黄金，被认为是最值得信赖、最可靠，和最有价值的保存财富的手段。
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　差不多两年前，也就是2009年10月份发生了一件大事，虽然主流媒体没有给予关注，却在金融界的中间商和大腕圈子里广为流传，直到目前才向公众曝光。
这个事件牵涉到储藏在诺克斯堡的美国国库黄金——美国财富的代名词。简单说就是，目前国际市场上流通着数百万盎司的假金砖！

　　谁是罪魁祸首？明显是美国政府。

　　背景：

　
　中国政府在2009年10月接收了一批金砖。黄金经常在国与国之间周转，用于偿还债务和协调所谓的贸易平衡。世界上大部分黄金都保存在金库里，接受一个
总部位于伦敦的特殊机构——伦敦金银市场协会（London Bullion Market 
Association）——监管。当中国政府收到这批金砖时，他们提出了验金要求，以确保这批金砖的纯度和重量符合标准。在测试中，中国人取了四块金
砖，分别在上面钻了小孔，从内部提取出黄金进行化学分析。

　　中国官员震惊地发现这些金砖居然是假的。它们的内核是钨，只在外表包覆了一层真正的黄金。更为甚者，这批刻有追踪编号的金砖，上面的编号表明它们最初来自于美国，并已在诺克斯堡存放多年。据报道，这批黄金共有5600到5700块重400盎司的金砖！

　　起初，黄金专家纷纷猜测这些假黄金产自中国，因为中国可是世界最大的假冒伪劣商品生产国，然而中国政府迅速进行了调查，并发布了一份声明，暗示美国才是罪魁祸首。

　　中国人的发现：

　
　大约十五年以前——在克林顿任内（想想罗伯特?鲁宾、艾伦?格林斯潘和劳伦斯?萨默斯）——据称有一个非常高端和专业化的精炼公司在美国生产了130万
至150万块400盎司重的钨坯（超过1.6万吨）。随后，其中的64万块钨坯经过镀金处理并运到了诺克斯堡，一直保存到今日。

　　根据中国政府的调查，剩下的钨坯也被镀金，据称被“投放”到了国际黄金市场。全球黄金市场显然被“这些重400盎司的假金砖所占领”。这些假金砖的总价值估计高达6000亿美元之巨。

　　《纽约邮报》最早在2004年2月发表了一篇含糊其辞的新闻（作者是詹妮弗.安徒生），这篇旧闻现在似乎有了意义：

　
　“纽约曼哈顿的地区检察官在2004年2月2日搜查了纽约商品交易所的一位高管的办公室。据商品交易所的内部人士所说，高级营运副总裁斯图亚特?史密斯
（Stuart 
Smith）在上周接到了地区检察官办公室发出的一张搜查令。这次调查的细节尚不为人所知，但是纽约商品交易所的女发言人说，调查不涉及任何交易市场。除
了宣布检察官还没有提起诉讼外，她拒绝进一步评论。而曼哈顿地区检察官办公室的女发言人也拒绝发表评论。”

　　市场上成交的每一
块金砖都有编号和最初的冶炼厂，而这些记录就保存在纽约商品交易所高级营运副总裁的办公室里。法律要求他们保存这些信息。这些准确的记录本会揭示市场上所
有成交金砖的“血统”，因而能“证明”这批有疑问的金砖不可能来自于美国金矿业，因为来自冶炼厂的这批金砖数量无疑要远大于美国国内金矿业生产能力。

　　没有人知道斯图亚特?史密斯后来的去向。在检察官搜查了他的办公室后，商品交易所给他放了“行政差假”，而自那以后人们就再也没有了他的消息。不可思议的是，这则新闻居然就此为止，没有后续报道，而主导这次搜查的地区检察官摩根索的办公室也没有透露任何进展。

　　纽约商品交易所的办公室遭到了检方的搜查，而高级营运副总裁随后就放了大假，难道我们要相信这其中就没有一点猫腻吗？

　　假金砖的披露也解释了2004年发生的另一个极为不寻常的事件：

　　路透社的伦敦分社在2004年4月14日报道说，洛希尔银行集团旗下的洛希尔父子有限公司（总部位于伦敦）在审视了公司的运营后，于周三宣布将不再从事包括黄金业务在内的商品业务（洛希尔就是闻名于世的罗斯柴尔德（Rothschild）的另一个译名）。

　　有趣的是，黄金反垄断行动委员会的比尔?墨菲（Bill Murphy）在当年推测说：

　
　“我和同事今天在讨论罗斯柴尔德家族为何选择这个时候离开黄金交易市场？ 
仅仅是个人推测，我怀疑有些不太正常。他们或许知道会有一个大丑闻出现，不希望自己被牵连进去。罗斯柴尔德希望在谚语所谓的‘狗屎撞上电风扇，撒了一地烂
污’之前置身事外。”（比尔?墨菲，LEMETROPOLE, 4-18-2004）

　　黄金反垄断委员会（GATA）

　　黄金反垄断委员会（Gold Antitrust Action Committee）简称GATA，在几年前就已经盯上了美联储。委员会指控美联储伙同他国央行及美国国内从事黄金交易的大型投资银行串通一气，阴谋操纵了全世界的黄金价格长达数十年之久。

　　黄金信托基金（SPDR）

　
　伦敦合格交割标准（Good London 
Delivery）简称GLD。伦敦金银市场协会定义从位于他们交割名单上的机构交付的黄金为“合格交割”（good 
delivery），或者，需满足协会所列出的标准且通过协会不时更新的测试要求。金砖的纯度必须不低于99.5%，最高99.99%。标准对于金砖的重
量、形状、外观、标记和戳记有如下规定：

　　重量：最小350 金衡盎司（99.5%纯度）；最大430金衡盎司（99.5%纯度），金砖的总重量用金衡盎司表示，以0.025为基数，取最接近0.025金衡盎司的数值。

　　尺寸：合格交割金条的推荐尺寸：顶面为255 x 81 mm；底面为236 x 57 mm；厚度为37 mm。

　　纯度：最低99.5%。标记：编号、精炼厂的图章、纯度（四位有效数字）、制造年份（四位数表示）。

　
　在考察了以合格交割标准从事黄金交易的黄金信托基金的章程后，很明显这些黄金信托基金的建立是有意把投资者从合理的黄金追求导向一种偷偷摸摸和污秽不堪
的骗子基金，而且很可能这些基金就是那些伪造的钨钢金砖的最终目的地，在用法律术语包装的“盾牌”遮蔽之下，假黄金永不会露出它们的真面目。

　
　（摘自著名的纽约SPDR黄金信托基金的招股章程第11页）“信托公司在发行一篮子股票时（一篮子相当于15万股），所划拨的金砖或许不满足伦敦合格交
割标准，并且，如果这一篮子股票对应这些黄金，信托公司或许会蒙受损失。受托人或保管人都不对与这一篮子股票对应的金砖的纯度负责。由保管人划拨给受托人
的金砖或许与申报的纯度或重量有所差异，或许未能满足伦敦金银市场协会的交割标准——伦敦合格交割标准——的要求，也就是受托人的要求。如果受托人仍然针
对这样的黄金发行一篮子股票，而且如果保管人没能履行他的义务，向受托人补足不足的份额，则受托人或许会蒙受损失。”

　　美联储心知肚明，显然参与了这场骗局

　　在2009年初，黄金反垄断委员会根据信息自由化法案（Freedom of Information Act），再次要求美联储提供1990年迄今的黄金掉期合约信息，包括已到期和未到期的合约。

　　在8月5日，美联储回应了黄金反垄断委员会的要求，在 2008年4月针对委员会第一次要求披露的文件基础上，又补充了两份文件。这些文件总共有173页，其中有许多地方经过了修订（涂黑）。美联储同时声明有137页文件没有披露，声称这些文件拥有豁免权。

　　黄金反垄断行为委员会在8月20日对美联储的这一决定进行了申诉。他们要求美联储提供更多的信息以证实所谓的豁免权的正当性，并且要求美联储解释为何一些文件，比如在美联储官网上发布的一份涉及黄金掉期的文件没有包含在8月5日公布的文件里。

　　2009年9月17日，在一封抬头为联邦储备系统的信里，联邦储备委员会的董事凯文?沃什（Kevin M. Warsh）完拒了黄金反垄断委员会的申诉。该信第三页的首段落最能启发我们的思考：

　
　“有关贵委员会的申诉，鄙人坚持认为，依据《信息自由化法案》豁免条款第四条规定，有关美联储运作的机密的商业和金融信息可以予以保留，不对外公布。这
包括了有关美联储与外国银行之间掉期合约的信息，它们不属于按惯例向公众披露的信息类型。因此，鄙人认为这些信息不适合向贵委员会提供。”

　　这番陈述等于是承认美联储卷入了假金砖的掉期合约里，而且他们还拒绝披露任何有关这些行为的信息！

　　为何使用钨？

　　要制作假币，需要用到特殊的纸张，否则假币的手感会不对，也会轻易被多数商家和银行使用的验钞笔辨别出来。同样，要伪造金砖，最好要保证所用的材料在重量和属性上与真正的黄金相仿。

　　在2008年初，埃塞俄比亚中央银行的价值数百万美元的黄金被验出是假黄金。本应为真金的金砖最后证明不过是一堆镀金的铁块。埃塞俄比亚企图把这些垃圾卖给南非，而南非在发现真相后把它们退了回去。

　　制造合格假金砖的问题在于黄金的密度实在太高了。黄金的密度几乎是铅的两倍，是钢的2.5倍。人们平常不注意这点，是因为金戒指之类的金饰品体积都很小，其重量也就难以让人察觉，不过，若是你有过拿起一大块金砖的体验，你绝对会发现：这家伙非常非常重。

　　银行之间互相交割的标准金砖，也就是我们所知的“伦敦金”，重400金衡盎司（约12.5公斤），然而它的体积过比一本平装本小说大。一块同样大小的钢砖只有5公斤重。

　　黄金专家西奥?格雷（Theo Gray）说，问题在于能在密度上与黄金相媲美的金属寥寥无几，只有两种金属例外，其他金属的成本要么与黄金相同，要么远远大于黄金。

　　第一种例外就是贫铀，对于政府来说获取没什么难度，但是个人很难得到。贫铀还有放射性，那可会造成很大的问题。

　
　第二种例外才是制假者的最爱：钨。钨远比黄金便宜（13.5美元/公斤，目前的黄金要达到4.5万美元/公斤）。而且值得称道的是，它的密度与黄金相
仿，只有小数点后三位的差别。主要区别在于钨的颜色和黄金不同，而且要比黄金硬上太多。（纯金非常柔软，用指甲就能在表面掐出一个凹印）

　
　上品假金砖应在颜色、表面硬度、密度、化学和原子构成上完美匹配黄金。为了实现这点，你可以从一块钨硬片开始，体积约比一块标准金砖小上3.2毫米，然
后在周围浇铸一层厚1.6毫米的纯金。这块“金砖”握起来手感良好，当作黄金掷地时会有噗嗒之声，化学成分也相仿，重量也与真品差不多，而且尽管我不太肯
定，我认为它能通过x射线荧光光谱扫描，1.6毫米厚的纯金层足以阻止X射线检测到钨。你只有在上面钻孔才能发现真伪。

　　这样一块顶级的假伦敦金制造成本为5万美元，因为它用了许多真正的黄金在里面，但是考虑到真正的金砖要值40万美元，你仍然获利丰厚。

　　事件的进展

　　荣?保罗等政治家一直在要求美联储更为透明，要求他们公开记录并接受公众的审查。但是美联储长久以来一直严拒公开，声称政务公开会损害到系统的运作。当然会如此！

　　2010年，通过审计美联储的法案！

　
　2010年，在两党投票的情况下，美国众议院金融委员会（the House Finance 
Committee）以压倒性的43-26通过了审议美联储的法案。掌握着数万亿资产的美联储遭遇了前所未有的失败。虽然美联储高官最后一分钟还在匆匆游
说，而一直支持该法案的HFC主席巴尼.弗兰克（来自马赛诸塞州）出人意料地改变心意，投了反对票，也没能改变这个结果。这份法案由众议员荣?保罗（来自
德克萨斯州）和艾伦?格雷森（来自福罗里达州）联署。法案赋权政府审计总署（the Government Accountability 
Office），以对美联储和其他央行以及美国主要金融机构之间进行的不透明交易进行大规模审计。美联储从未接受过真正的审计，它如何适合使用手中数万亿
的资产也不为人所知。

　　尽管只是部分审计，然而审计结果也依然让人震惊，发生金融危机的是美国，而美联储的秘密贷款不仅大部分流向了欧洲，甚至连利比亚的中央银行也得到了援助。

　　今年，荣?保罗又再度提交了审计美联储法案，希望这次能对美联储进行一次彻彻底底的审计，包括黄金。（荣?保罗也参加了2012年总统角逐）

　
　假金砖的制造可以追溯到十多年前了，正因为此，这场世纪大骗局的始作佣者很可能永远无法被揭露和绳之以法。与此同时，世界各国正开始认识到它们的许多黄
金储备都是假的。如果有更多的验金结果表明这类假黄金都曾由诺克斯堡和美国财政部担保，那或许各国和各类黄金持有者会要求交换到“真正”的黄金吧。

　　所有这些都发生在美国经济跌落谷底、脆弱无比之际，随之而来的效果将是灾难性的。

　　一些投资者已经行动起来，在真相广为知晓之前出手所持的黄金产品。他们转而去投资下一个最优秀的金属——白银。此举无疑会推动白银价格的上扬。

　　有24年从业经历的市场分析师和统计学博士吉姆威利（Jim Willie）说：“崩溃来临，无比壮观。媒体的报道会很诡异，因为他们不是在做客观的报道。媒体头条大概会是一个喜剧，把责任推脱给外国，而真正的作恶者却是美国。”

　　这是发生在美国正在衰退、资本主义正在没落背景下的又一个故事——一种源于贪婪、欺诈和诡计的衰退和没落。

　　图注：全世界最大的私人精炼厂德国的贺利氏公司最近发现了这种极为难以辨别的镀金钨钢假黄金。图中的假黄金来自于一家银行，当时除了贺利氏的一位员工，没人怀疑它的真假，这位员工把黄金切成两半，发现了真相。

　　最大的民营冶炼厂发现了镀金的钨条

　
　最近，德国电视台Prosieben的一篇新闻报道了世界上最大的民营精炼厂-位于德国哈瑙的W.C贺利氏公司。报道中，这个黄金铸造厂的主席威尔弗里
德.哈内尔（Wilfried.Harner）展示了一块从身份不明的银行够买的500克重的金条。这块金条和真正的黄金金条的尺寸一模一样，但是贺利氏
的一名员工发现了一些滑稽的事。当把这个金条切成两半的时候，就可以返现金条里面是邬，只是表面镀了金而已。

　　去年秋天，位于多伦多的
卡比分析所（Kirby Analytics）的员工罗伯.卡比（Rob.Kirby）称，中国央行发现一些从保税仓库（bonded 
warehouses）购买的400盎司（约11.5公斤）金条实乃钨条。后来又发现了至少四块金条，且它们通通出自美国。纽约商品交易所
（COMEX）、伦敦市场金银协会（London Bullion Market Association）以及交易所交易基金股份（shares of
 exchange traded 
funds）为了进行交易会将黄金保存在保税仓库。而随着人们越来越怀疑这些黄金条中存有假黄金，投资者们开始惶恐了。所以，你可以明白为什么这篇新闻报
道会让人们感到眼前一片乌黑了。
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